Update Blog!

Na een tijdje radiostilte na een geweldig avontuur in Cyprus, heb ik weer wat inspiratie kunnen vinden om een blog te plaatsen. Gisteren zat ik samen met mijn Performance Manager om mijn jaarplan voor het huidige boekjaar door te spreken. Dit jaarplan is afgestemd op de ontwikkelpunten die ik heb meegekregen aan de hand van mijn performance gedurende mijn eerste jaar en 4 maanden bij KPMG.

In anderhalf jaar tijd heb ik veel projecten gedaan in verschillende disciplines: Structured Finance, Valuations, PPS en Debt Advisory. Ik heb veel mogelijkheden gekregen om mezelf te ontplooien en een zeer steile leercurve ervaren. Het mooie van KPMG is dat je zelf je carrière vorm kan geven en je zelf veel mag doen als je laat zien en bewezen hebt dat je het kan. Natuurlijk wordt hier zorgvuldig mee omgegaan vanwege het reputatierisico.

Waar ik echter het meeste waarde aan hecht is de bedrijfscultuur en de mensen met wie ik samen werk. Bij Corporate Finance wordt er hard gewerkt wanneer dat nodig is, er heerst zeker geen 9 tot 5 mentaliteit, maar in rustigere periodes is er voldoende gelegenheid om je social leven up to date te houden. Intern zijn de lijnen kort en informeel, naar buiten toe echter zeer professioneel.

Op dit moment ben ik bezig met twee langere termijn opdrachten, waar ik binnenkort over zal schrijven, waardoor het aankomend jaar waarschijnlijk iets minder dynamisch wordt als mijn eerste jaar. Dit neemt niet weg dat ik minder zal gaan leren, integendeel zelfs. Om me breder te ontwikkelen heb ik wel in mijn jaarplan opgenomen om ook een keer betrokken te zijn bij een fusie- & overnametraject. Echter heb je hier niet direct invloed op en zal de planning dit moeten toelaten, iets waar je als junior consultant vaak niet in de hand hebt. Gelukkig wordt je daarom op dit soort doelen niet hard afgerekend aan het einde van het jaar. Daarnaast zal ik me bewust gaan bezig houden met het verbeteren van mijn ontwikkelpunten, met als doel promotie te bewerkstelligen aan het einde van het jaar.

“Lenders set Bank of Cyprus bail-in at 47.5%”

Na 8 weken van, dag, nacht en weekend,  hard werk door een global KPMG team is het uiteindelijk om bovenstaande uitkomst te doen geweest. Na een weekje vakantie eind mei kwam ik terug op kantoor en door een redelijk lege planning werd mij verzocht om mijn tas te pakken en in het vliegtuig richting Cyprus te stappen, mijn eerste buitenlandse business trip. 

Op 25 maart 2013 werd besloten dat Cyprus de tweede grootste bank, Cyprus Popular Bank (CPB), zou sluiten en deze overgenomen zou worden door Bank of Cyprus (BOC). Tevens zou een 100% haircut op deposito’s boven EUR 100,000 bij CPB plaatsvinden. Ook bij de grootste bank van het eiland, BOC, zou een haircut plaats gaan vinden op deposito’s boven EUR 100,000.

Om deze haircut vast te stellen is KPMG gevraagd om de activa van beide banken te waarderen. Het Nederlandse Corporate Finance team is verantwoordelijk geweest voor de waardering van de hele leningportefeuille van beide banken. Als Executive was ik in het begin verantwoordelijk voor de interpretatie van de data en vervolgens preparatie van de data voor onze waarderingsmodellen. Iets dat in Cyprus zeker niet te licht opgevat moet worden. Daarna heb ik meegewerkt aan de waardering van de particulieren en SME leningen van beide banken. Uiteindelijk heeft onze waardering als input gediend voor het besluit over de haircut waarmee alle betrokken partijen ingestemd hebben: http://www.incyprus.com.cy/en-gb/Showbiz/4118/36358/agreement-close

Ondanks dat ik de eerste twee maanden van de zomer voornamelijk genoten heb van veel airco en de actualiteiten aan me voorbij heb laten gaan was het voor mij een ontzettend leerzame ervaring waarvan ik in de toekomst nog vaak de vruchten van hoop te gaan plukken. Nu is het tijd om even op te laden en ook van de zomer te gaan genieten…

Financing door de ogen van een stagiaire

Door de drukte ben ik de laatste tijd weinig toegekomen aan het posten van een update over mijn werkzaamheden de laatste tijd bij KPMG. Ik heb onze stagiaire Lisanne gevraagd om een impressie te geven van haar ervaringen over haar stagetijd bij Corporate Finance.

Mijn naam is Lisanne van der Hijden en ik loop sinds begin februari mee als stagiair bij het Financing Team van KPMG Corporate Finance. Na afronding van mijn Bachelor International Economics and Business aan de Universiteit van Utrecht besloot ik niet direct door te gaan voor een Master, maar een reis van enkele maanden door Azië te maken en een stage te lopen. Tijdens mijn Bachelor kwam ik erachter dat mijn interesse gebied met name ligt op het internationaal financiële vlak. In de zoektocht naar een stage plek heb ik hier dan ook naar gezocht. Dit bracht mij al snel bij de Corporate Finance afdeling van KPMG en via een motivatiebrief en CV ronde, een capaciteitentest en twee gesprekken met werknemers op de afdeling kon ik aan de slag.

Mijn eerste dag als stagiair begon met het wekelijkse overleg, waar wordt besproken wie aan welke opdrachten werkt en welke nieuwe opdrachten er zijn binnengekomen. Dit was direct een geschikt moment om iedereen van het team (ongeveer 30 man) te ontmoeten. De afgelopen maanden heb ik meegewerkt aan verschillende opdrachten binnen de drie focusgebieden van het team: Debt Advisory, Structured Finance en Publiekprivate samenwerking. Zo heb ik kunnen ontdekken op welke gebieden het Financing team van KPMG Corporate Finance actief is. We werken in een grote open ruimte, de oase, met 18 collega’s bij elkaar. Er is geen verdeling op project team of werkervaring, waardoor er een hele open sfeer hangt. Bij alle opdrachten krijg ik goede begeleiding bij mijn werkzaamheden en uitleg over het doel van het project en de markt waarin het project zich afspeelt.

Na een aantal maanden als fulltime stagiair kan ik zeggen dat je inlevert op vrije tijd en flexibiliteit, maar dat ik een ervaring als deze iedereen aanraad. Ik ben erachter gekomen dat een stage tussen Bachelor en Master een goede schakel is. Je leert de basiskennis uit je Bachelor toepassen en je hebt tijdens je Master veel meer aanknopingspunten om de geleerde theorie aan op te hangen.  

Na afloop van deze stage zal ik aan een Master Finance aan de Universiteit van Amsterdam beginnen. Ik ga ervan uit veel terug te zien van wat ik de afgelopen maanden bij KPMG heb geleerd.

Cursusmogelijkheden KPMG Corporate Finance

Uiteraard wordt er bij KPMG Corporate Finance hard gewerkt aan een grote diversiteit aan opdrachten en projecten. Hierdoor ervaar je als starter bij Corporate Finance een erg steile leercurve. Naast de ontwikkeling die je doormaakt aan de hand van projecten is er voor iedere CF’er een jaarlijks opleidingsbudget waar hij/zij gebruik van mag maken voor externe of interne cursussen die zelf uitgekozen mogen worden.

Zelf heb ik in mijn eerste jaar gekozen om een, 3 maal 2-daagse, communicatiecursus te doen bij een externe partij. De cursus is gericht op het verbeteren van tactvolle communicatie, het beter begrijpen van anderen en als gevolg daarvan het beter samenwerken. Ik heb de cursus samen met mijn Performance Manager uitgezocht aan de hand van de ontwikkelpunten die tijdens mijn jaareinde evaluatiegesprek aan het licht zijn gekomen.

Als ik naar mijn collega-starters kijk is er van alles mogelijk wat cursussen betreft, je moet alleen zelf je cursussen uitzoeken en motiveren waarom je een bepaalde cursus wil doen. De één kiest bijvoorbeeld voor het volgen van de opleiding tot Chartered Financial Analyst, een ander voor een theoretische cursus die aansluit bij je praktijkopdrachten en weer een ander voor een soft skills cursus.

Hierdoor kies je dus zelf voor je eigen ontwikkeling. Het belangrijkste is dat je zelf aangeeft dat je een cursus wil doen en zelf iets wil leren. Veel is dus mogelijk, maar zoals bij veel dingen bij KPMG… alles op eigen initiatief!!

Draag jij ook je steentje bij?

Aanstaande woensdagavond staat bij de Tros in het teken van het Prinses Maxima Centrum, een nieuw te bouwen centrum voor kinderoncologie in Utrecht, gericht op de gecentraliseerde behandeling en genezing van kinderkanker. Tijdens een tv show met optredens van BN’ers krijgen kijkers de mogelijkheid om een steentje te kopen voor EURO 5 om de bouw van het nieuwe Centrum te financieren, en dit is hard nodig ook.

 

Gelukkig schrijf ik hier niet over omdat het onderwerp mij in de familiale sfeer heeft geraakt, maar het ontwerpen van het financieel model en het ondersteunen bij het schrijven van het Ondernemingsplan van het Prinses Maxima Centrum was mijn eerste grote Engagement voor KPMG. Een erg interessante klus voor een starter zoals ik. Ruim twee maanden hebben we met een team van KPMG Corporate Finance samen gewerkt om te het Prinses Maxima Centrum en het UMC Utrecht te assisteren bij de realisatie van het Ondernemingsplan.

 

Voor mezelf was het een heel interessant leerproject om ervaring te krijgen met de vele facetten die komen kijken bij nieuwbouw en projectfinanciering. Om de zorg en genezing van kinderkanker in Nederland te verbeteren zijn veel investeringen vereist. Helaas is het in het huidige financieringsklimaat niet vanzelfsprekend dat alles gefinancierd kan worden vanuit bankfinanciering. Daarom roep ik jullie op om je steentje bij te dragen en te zorgen dat het Prinses Maxima Centrum de deuren kan openen in 2015!!!

KCF Wintersport 2013

Vandaag een gast blog van Romain Wigny, een collega van mij, die deel uit maakt van de KCF ski-commissie:

Veel Nederlanders hebben in de maand januari last van de beruchte januari-dip, na de feestdagen is er immers niks meer om naar uit te kijken. Bij KCF hebben we daar echter een oplossing voor gevonden; januari staat in het teken van de jaarlijkse terugkerende wintersport!

Na Ischgl, Saalbach Hinterglemm en Sovjet Sölden was dit jaar het mooie Gerlos aan de beurt. Een dorpje in Tirol waar je je biertje gewoon in het Nederlands bestelt, wel zo makkelijk. Met een groep van ongeveer 70 collega’s werden drie dagen lang de pistes en kroegen onveilig gemaakt. Waar vorig jaar nog gebroken polsen en gekneusde ribben hersteld moesten worden, konden we dit jaar zonder kleerscheuren het gebied verlaten. De vers gevallen sneeuw en het zonnige waren hadden daar ongetwijfeld een positieve invloed op. Evenals het feit dat door velen al rond 15:00 uur werd ingechecked bij de plaatselijke Apres ski bar, waar aan het eind van avond niemand meer naar huis wilde. Overbodig om uit te leggen dat deze drie dagen mooie taferelen, roddels, foto’s en verhalen voor de thuisblevers op leverde!

Kerstmis bij KPMG

Ook bij KPMG wordt uitgebreid stilgestaan bij het aankomende Kerstfeest. Zo wordt er door de community geld verzameld in het kader van Serious Request 2012. Daarnaast hebben we met Financing twee feestelijke avonden beleefd met het team.

Dit jaar vond het Corporate Finance Kerstdiner plaats in de mooiste kerk in het centrum van Amsterdam: De Duif. Gekleed in ‘black tie’ hebben we met het team en aanhang mogen genieten van een heerlijk viergangendiner. In de tussenronde was er voldoende tijd om onder andere de felbegeerde”Deal of the year awards” uit te reiken voor de beste deals. In ons team viel de eer ten deel aan het team dat het financiële plaatje begeleid heeft bij het PPS-project N33 (http://www.ppsbijhetrijk.nl/Actueel/Archief_Nieuwsbrief/2012/Financial_Close_Project_N33_Een_unieke_financieringscontructie_pensioenfonds_en_banken_samen), gezien het unieke karakter van de financiering een zeer terechte prestatie. Helaas moeten de foto’s nog geretoucheerd worden, maar een foto-impressie zal te zijner tijd volgen.

Met het Financing team hebben we ook nog een apart Financing Christmas Dinner gehad. Gisteravond bij een Partner van het team begonnen met borrelen en vervolgens lekker in Duitse sferen gegeten op het Marie Heineken plein. Ten slotte zoals het heurt met een borrel de mooie avond afgesloten.De kerstmuziek staat nu op de oase op de speakers en langzamerhand begint iedereen huiswaarts te gaan.  en het kerstgevoel zit er goed in. Zelf werk ik volgende week nog 2 dagen waarna ik toe ben aan een mooie drie weken durende reis naar Colombia. Helaas mis ik de Corporate Finance-skireis, maar zullen de ervaringen van mijn collega’s via deze blog wel met jullie gedeeld worden.

Ik wens jullie allen fijne Feestdagen en een voorspoedig 2013!

Dutch Securitisation Drink

Sinds de start van de economische crisis heb ik tijdens mijn studententijd altijd de perceptie gehad dat de globale securitisatiemarkt zo goed als opgedroogd was. Vorige week organiseerde KPMG de Dutch Securitisation Drinks (inclusief haringkar en oestermeisje) voor partijen die betrokken zijn bij securitisaties, en gezien de opkomst wordt het tegendeel van mijn eerste zin in Nederland bevestigd.

Middels een securitisatie proberen financiële instellingen of bedrijven een gedeelte van hun verstrekte leningen (vaak hypotheken) te bundelen en door te verkopen aan investeerders. Op deze manier wordt ruimte op de balans gecreëerd voor het verstrekken van nieuwe kredieten. In Nederland worden securitisaties voornamelijk gebruikt voor de financiering van hypotheken. Daardoor zijn securitisaties onmisbaar voor de financiering van de Nederlandse hypotheekschuld en daarmee de gezondheid van de Nederlandse woningmarkt.

Doordat in Nederland nauwelijks wanbetalingen plaatsvinden, in tegenstelling tot de Amerikaanse hypotheken die aan de basis stonden van de kredietcrisis, worden Nederlandse hypotheken in de markt als veilige producten beschouwd en is er nog genoeg appetijt van investeerders in de securitisaties. Doch is ook in Nederland deze nog verre van de niveau’s uit de goede jaren.

Ons team binnen KPMG Corporate Finance ondersteunt onze klanten bij het structureren van transacties en het optimaliseren van de economics van de deal. Onderstaande foto geeft in ieder geval aan dat er de komende tijd genoeg werk is voor ons.

Welkom….!

Mijn eerste blog… een eerste stap in een voor mij nieuwe wereld. Net als enkele maanden geleden mijn eerste stappen in het hoofdkantoor van KPMG in Amstelveen. Via deze weg probeer ik jullie op de hoogte te houden van mijn wekelijkse ervaringen bij KPMG Corporate Finance. Eerst zal ik de gelegenheid nemen om me even voor te stellen.

Ik ben Angelo Lacroix, vorige week 24 geworden en woon sinds juni dit jaar in De Pijp in Amsterdam. In mijn vrije tijd probeer ik sportief bezig te zijn en houd ik mijn sociale contacten op diverse manieren in stand. Mijn studententijd heb ik doorgebracht in Maastricht waar ik de Bachelor en Master in Econometrics succesvol afgerond heb. Tijdens mijn Master heb ik ook nog een bestuursjaar gedaan.
Absolute hoogtepunten waren echter twee studieperiodes in het buitenland. In het najaar van 2008 heb ik 7 maanden doorgebracht in Bogotá, Colombia. Een absoluut avontuur waar ik volop van genoten heb en daardoor bij het uitzoeken van vakantie al snel geneigd ben richting Zuid-Amerika te trekken. In 2011 heb ik een semester gestudeerd in Boston om kennis te maken met het Amerikaanse studentenleven.

Daarna heb ik na uiterst prettig verlopen sollicitatiegesprekken de weloverwogen keuze gemaakt om bij KPMG Corporate Finance aan de slag te gaan. Bij KPMG Corporate Finance doen we voornamelijk 3 dingen: Financing, Mergers & Acquisitions en Valuations. Zelf maak ik deel uit van het Financing team en samen met 25 collega’s houden we ons bezig met het oplossen van complexe vraagstukken voor klanten met een focus op structured finance, debt advisory en publiek-private samenwerking. Gelukkig is KPMG niet werken alleen, maar worden er regelmatig activiteiten georganiseerd met als doel de team building versterken. Ook spelen we mee met een eigen voetbalteam, FC De Tinekes, in een studentencompetitie van de VU en zijn we in de 5e klasse de trotse ongeslagen koploper. Er gebeuren genoeg spannende en interessante dingen om over te schrijven en deze pagina tweewekelijks mee te vullen.

Mocht je altijd al geïnteresseerd zijn in, of ben je na het lezen van mijn korte introductie nieuwsgierig geworden naar KPMG, geef je dan op voor de Corporate Finance inhousedag op 7 decemeber. Een unieke kans om kennis te maken met de nummer 1 (Incompany 100 verkiezing 2012) van Nederland, ga voor inschrijving of meer informatie naar http://bit.ly/Rcwkee

Verder wens ik jullie de komende tijd veel leesplezier toe!